AIと地政学時代における日本企業の競争力強化の必須要件

M&A変革期における日本企業の挑戦

2026年8月18日、戦略コンサルティングファームのベイン・アンド・カンパニーはプレスセミナーを開催しました。そのテーマは「変革期のM&A：AI・地政学時代に日本企業はどう競争力を高めるのか」です。世界M&A市場は2025年に前年比40％の増加を達成し、2026年もこの好調なトレンドを維持しています。特に注目すべきは、企業の変革を狙った「スコープディール」の増加です。

変革型ディールと日本企業の現状

スコープディールは、既存の強みを拡大するのではなく、新たな事業領域や地域、技術を獲得することを目的としており、近年はその割合が過去最高を記録しています。日本企業においても、2025年のM&A取引総額は2300億ドルに達し、高水準を維持しています。この背景には、東証によるPBRの改善要請や同意なき買収の指針明確化があります。

日本企業はアウトバウンドM&Aを増やしており、そのためかつてない自己変革への投資姿勢が見られます。大原崇パートナーは、「不確実な環境で、M&Aが自己変革の手段としていかに機能するべきかを解説する」と述べました。

AI導入の重要性

呉文翔パートナーは、AIの進化がM&A市場に与える影響について言及しました。2025年には、5億ドルを超える大型テクノロジーM&Aの45％がAIに関するものでした。さらに、75％を超える企業がデューデリジェンス（DD）の段階でAIの影響を評価し、19％がバリュエーションを引き上げています。このAIの影響は、従来のビジネスモデルを大きく変える可能性があります。

地政学リスクとM&A

最近の中東情勢の緊迫化による地政学的リスクは、M&A市場における潮流を変えています。大原は、「リスクをチャンスに変える企業が、今後の市場で勝つ」と述べ、改革の重要性を強調しました。

企業は不確実な環境でもM&Aを続けることで、長期的に3割高い投資リターンを得ることができるとされています。従って、ポートフォリオの精査やDDの強化など、M&Aの基本動作を踏まえた戦略が重要です。