日系化学企業の企業価値向上に向けた変革の必要性とは？

日系化学企業の企業価値向上に向けた変革

最近発表されたローランド・ベルガーのレポートは、日系化学企業の企業価値向上に関する新たな視点を提供しています。2023年、日系化学業界の平均PBRは1.1倍と、日本市場はアメリカや欧州、中国と比較して大きく下回っている現状が浮き彫りになっています。この背景には、日系企業の構造的な要因が存在し、業界全体の問題ではないことが指摘されています。

1. 現在のビジネス環境とPBRの状況

グローバルな経済は不透明な状態にあり、金利や関税の影響、また地政学的なリスクも考慮しなければなりません。化学業界に目を向けると、多くのバリューチェーンにおける過剰生産能力が問題となっています。しかし、その中でも企業価値を上げている企業が存在するのです。

ローランド・ベルガーのレポート「Chemicals Winners 2024-2025」によると、企業は成長を追求すると同時に高いROIC（投資収益率）を意識した戦略を策定することが、他社との競争での重要なポイントであるとしています。

2. 低PBR日系化学企業の類型化

ローランド・ベルガーのレポートでは、低PBRの日系化学企業を3つの構造的要因に基づいて類型化しています。特に注目すべきは、PBRが1.0以下の企業の中でも、21.4%がEBITDAで業界平均を上回っている点です。この事実は、日系化学企業が企業価値を改善するための変革の可能性を示唆しています。

- A. 低PBRかつ高収益

このタイプの企業は、安定した収益を上げながらも、株価の評価が低いです。

- B. 低PBRかつ低収益

- B-1. 定性的には優良だがコングロマリット・ディスカウントが生じる企業
- B-2.事業の成熟化により業績が停滞している企業

3. ビジネスモデルの再定義と戦略的戦い方

ローランド・ベルガーのプリンシパル、三輪政樹氏は、化学業界における改革の必要性を強調しています。「日本の化学業界は、慣習や通例を見直す時期に来ています。私たちは新たなビジネスモデルを見いだし、企業が競争で勝ち残れるよう支援しています。」と述べています。

4. 未来に向けた提言

このような変革を進める中で、企業族は新しい戦略を駆使し、行動すべきです。ローランド・ベルガーのレポートは、日系化学企業の企業価値を向上させるための有力なガイドラインを提供するものです。企業は弊社のウェブサイトでこのレポートを閲覧し、今後の戦略に役立てることができます。

日本の化学業界が次のステップに進むためには、これまでの慣習を捨て、新しい戦略を受け入れることでのみ実現できます。企業は独自の価値を見出し、競争力を強化なければなりません。ローランド・ベルガーの洞察を参考に、企業変革の道筋を探りましょう。