2025年世界のM&A市場が驚異的な回復を遂げる

2025年、M&A（合併・買収）市場が力強い回復を見せ、年間取引総額が4.8兆ドルに達する見込みです。この金額は過去2番目の高水準となり、前年と比較して36%の増加を示しています。この復調の背景には、最近の買収活動が活発化していることが挙げられます。特に、50億ドルを超えるメガディールが市場の動きの中心となっています。これまで慎重だった企業たちが大胆な投資に踏み切った結果です。

テクノロジー関連の活況

テクノロジー分野では、特にAI関連の取引が大きな影響を及ぼしています。この領域のM&Aは、全体のディール総額を36%増加させる結果となりました。取引件数は前年と比較し5%増加する見込みではありますが、取引総額の大幅な拡大に対し、件数の伸びは限られています。

ベイン・アンド・カンパニーのレポートによると、50億ドルを超えるディールの大部分が、買収頻度が低い企業によるもので、全体の約60%を占めています。また、約40%は買収額が買収企業の時価総額の50%以上に相当するいわゆる変革型ディールです。これらの大規模なM&Aは高リスクで高リターンを伴い、戦略や統合の整合性に対して通常以上の注意が求められます。

地域別のM&A状況

世界的に見ても、M&Aの回復は顕著で、各地域で二桁の成長を示しています。特に、以下のような動向が見られます。

- アメリカ: 米国がM&Aの成長を牽引し、戦略的ディール総額の約半分を占めています。
- 中国: 世界第2位の市場で、取引件数がトップ。国内案件が80%以上を占めています。
- 日本: 世界第3位のM&A市場へ躍進。取引額は前年比で倍増し、案件数も増加しています。
- EMEA（欧州・中東・アフリカ）: メガディールに見られる集中化により、取引額は大きく伸長したものの、案件数は減少傾向にあります。

2025年のディールメイキング

ベインは、2025年のM&A活動には新たな要因が作用していると指摘しています。特に、成長戦略としてM&Aを選ぶ企業が増加し、規制緩和や資本コストの低下も活動を後押ししています。売り手と買い手間のバリュエーションギャップも縮小しており、企業がM&Aを通じた成長を追求しやすい環境が整いつつあるのです。

持続可能な成長戦略としてのM&A

多くの企業がAIによる急速な変化を受け入れ、現在の市場環境で「様子見」をすることは理にかなっていないと認識するようになっています。2025年のデータによれば、M&A活動は企業戦略の中心に再び戻っていることが明らかになりました。

M&Aの未来展望

2026年に向け、ベインは新しいレポートを発表する予定です。このレポートでは、今後のディールメイキングの概要や主要産業の詳細な分析が行われる予定です。また、各国のM&A実務家を対象にした調査も行われ、世界のM&A環境に関する深い視点が提供されることでしょう。

企業が支配するM&Aの全体像は、今後も急速に進化し続けることが予測されます。特に、M&Aが企業にとって市場アクセスを確保し、選択肢の柔軟性を高める重要な手段であることは、大きな意義を持っています。