サクソバンクが発表した2025年第3四半期市場予想の内容とは

サクソバンクの2025年第3四半期市場予測

サクソバンク証券株式会社が発表した2025年第3四半期の市場予測は、投資家とトレーダーそれぞれに異なる重要なテーマとリスクを強調しています。本レポートに基づいて、投資家にとっての市場見通しやトレーダー向け見通しがどう違うのか、そして今後の投資戦略への示唆について詳しく見ていきます。

投資家向け見通し

サクソバンクのアナリストによると、現在の市場は米国市場への依存が強く、投資家は「分散投資」の重要性を認識する必要があります。その理由として、以下のポイントが挙げられています。

1. BABAトレードの提唱: アメリカの株式市場が、米国の巨大企業に過度に集中している現状を背景に、「Buy Anything But America（アメリカ以外なら何でも買え）」の戦略が進められています。この戦略に基づき、米国外の株式へのシフトが求められています。

2. バリュエーションの課題: 米国株はそのバリュエーションが歴史的に高いとされ、加えて今後の政策の不透明さや米ドル安がリスク要因とされています。こうした背景から、新興国や日本、欧州などが新たな投資先として注目されています。

3. グローバルテーマの追求: AIの第2波や防衛関連の成長が、新たな投資テーマとして浮上しており、特に欧州と日本市場がその中心となる可能性があるとしています。

4. 成長が期待されるセクター: ヨーロッパの株式市場において、インフラ、産業機器、再生可能エネルギーの分野は成長の見込みが高まっています。特に日本においては、コーポレートガバナンスの改革が進み、新興国もインフラ投資のチャンスを広げています。

トレーダー向け見通し

一方、トレーダー向けの見通しでは、地政学的なリスクと経済的な要因が市場に与える影響が取り上げられています。

1. 米中貿易の動向: 米国と中国のバランスが今後の市場において重要な役割を果たすとされます。特に貴重な金属資源であるレアアースや貿易交渉の進展が、関税の影響や経済の先行きに大きく影響するでしょう。

2. 地政学的緊張の高まり: イランとイスラエル間の敵対行為や米国の関与により、原油市場は影響を受け、インフレ懸念が高まっていると指摘されています。サクソバンクは各国中央銀行が今後もハト派的な政策を維持すると予想しています。

3. 米国の景気後退リスク: 経済の減速リスクが高まる中、特に年後半には景気後退が予測されています。また、AIの発展によりホワイトカラー労働者に影響が及ぶともされています。

4. 貴金属・コモディティ市場: 地政学的リスクや実物資産への需要が高まる中、コモディティ市場は強い動きを見せるとされていますが、特に金や銀の価格上昇が見込まれています。