株主優待の投資効果、配当を上回る実績をデジタルプラスが発表

株主優待がついに配当を上回る！

株式会社デジタルプラスが行った調査によると、株主優待が配当よりも大きな投資効果を示すことが分かりました。この調査は、日本証券業協会の研究会報告を基に、80社以上の上場企業の株主優待のデジタル化に関する実績を用いて実施されました。特に、時価総額500億円未満の企業において、株主優待が配当よりも効果的であることが確認されています。

投資対効果の比較

調査の結果、株主優待を導入している企業は、増配を行っている企業に比べて2.2倍の投資対効果を示すことが判明しました。市場別に見ても、グロース市場では2.5倍、スタンダード市場では2.3倍、プライム市場でも1.5倍と、いずれの市場でも優待の優位性が明らかです。特に時価総額500億円未満の企業では、優待の導入が新規個人投資家を引き寄せる要因となっているとされています。

株主投資の新たな潮流

最近、東証からの新上場維持基準や個人投資家の参入増加により、株主優待制度が非常に重要視されるようになりました。個人投資家は、優待の有無が投資判断に大きく影響しやすい傾向があります。これが配当と相比を成して株主優待が効果的である理由です。一方で、時価総額が500億円を超えると、機関投資家の存在が増加し、その際優待よりも配当政策が重視される傾向が強まります。したがって、企業の成長ステージに応じて、株主還元施策は使い分けるべきです。

今後の展望

デジタルプラスは、2028年までに500社を導入対象として株主優待の国内No.1を目指すことを公言しています。これにより、配当政策を完全に代替する新しい優待設計の提供を検討しているとのことです。特に、「シェア型株主優待」を導入し、株主が等分に優待還元を受ける仕組みを整えるなど、持続的な株主還元を実現する方法に力を入れています。

利便性向上を図る対応

さらに、株主優待制度のデジタル化に対応し、2025年までに株主向けのコールセンターとサポート体制の強化を進めています。これによって、株主の利便性向上と企業が優待制度を安心して運用できる環境を構築する方針です。AIを活用した自動音声応答や問い合わせ内容の迅速な対応も視野に入れており、株主とのコミュニケーションを重視しています。