2025年第3四半期に急成長した世界のIPO市場の最新動向を探る

2025年第3四半期のIPO市場の回復

2025年第3四半期、世界のIPO市場は投資家の信頼が回復した結果、急速に成長しました。主要な株価指数が過去最高値を記録し、各国の証券取引所は力強い回復を見せました。この時期の世界におけるIPOの件数は前年同期比で19％増加し、調達額はなんと89％も増加しました。特に米国、インド、中国本土などが活発な活動を展開し、その影響は欧州や中東にも広がりを見せています。

国別のIPO活動状況

米国のIPO市場は好調で、株式価格と取引の環境が投資を後押ししました。インドでは特に急成長が見られ、第2四半期と比較すると取引件数は3倍、調達額は4倍近くに達しました。これは国内市場の活況を反映しており、今後の成長も期待されます。一方で、中国本土や中東でも安定したペースで成長が続いており、欧州も規制改革やマクロ経済の改善によって回復の兆しを見せています。

規制と成長のバランス

世界の証券取引所では、競争力を強化し、上場手続きの簡素化を進めるための改革が進行中です。規制当局は投資者保護とイノベーションのバランスを取るため、安全策を強化しており、これにより資金調達の迅速化が図られています。この「二重のアプローチ」によって市場のボラティリティを抑えつつ、信頼の回復が目指されています。

プライベート・エクイティの視点

最近では、プライベート・エクイティ（PE）によって支援されたIPOが増加している傾向も見られます。2025年の初めから9月までの間に、PE支援のIPOの件数は前年同期比で2倍以上に達しました。特に米国や中国本土、北欧諸国では、AIやデジタル変革に適応する企業の成長が見込まれ、IPO後のパフォーマンスが著しいことが注目されています。

市場センチメントの重要性

金融緩和と企業の堅調な収益に加え、IPOリターンの好調さが市場の低ボラティリティをもたらし、投資家の信頼度を高めています。特にAIやデジタル変革の分野が顕著です。ただし、依然として関税問題や政治的不安が市場心理に影を落としています。投資家は持続可能なビジネスモデルを求めており、そのためには企業が環境変化に柔軟に対応することが求められています。

日本市場の現状

日本のIPO市場に目を向けると、2025年第3四半期の累計IPO件数は前年同期の54件から31％減の37件にとどまりました。これは東京証券取引所によるグロース市場の上場維持基準の見直しが影響しています。特に時価総額50億円以下の小型IPOの数が大幅に減少し、多くのスタートアップが企業価値が十分に大きくなるまでIPOを控える傾向にあります。2025年通年のIPO件数は、前年の86件を大きく下回る60件台にとどまると予測されています。