2024年グローバルM&A市場の動向と日本市場の活況を探る

ベイン・アンド・カンパニーによる最新レポート

べイン･アンド･カンパニーが発行した「2024年グローバルM&A市場動向レポート」によれば、2024年のグローバルM&A市場は前年比15％増の3.5兆ドルに達し、取引件数も前年比7％増加する見込みです。これは、2010年代中頃の水準と同等の数値で、長らく続いた減少傾向からの反転を示しています。

依然として高い期待値の差

しかし、このレポートは同時に、買い手と売り手の期待バリュエーションの乖離がM&Aの主な課題になっていることにも触れています。また、長期的な高金利や独占禁止法の影響、さらには国政選挙などがあり、M&Aに対する慎重な姿勢が強まっていることも示しています。

日本市場の記録的成長

一方、日本のM&A市場は驚異的な成長を遂げており、2024年の取引総額は前年比43％増となる見込みです。特に戦略的買い手によるインバウンド取引が活発で、2024年初来で1,190億ドルの取引が記録されており、前年比87％の増加となっています。日本市場の成長は、特に小売業、先端製造・サービス、テクノロジー分野で顕著です。

高金利に応じた戦略

高金利の影響により、買い手は選別を慎重に行うようになり、長期的な成長とコストシナジーを求める傾向が見られます。この結果、スケールディール（規模のメリットを追求する取引）が2024年のM&A取引金額の59％を占めるという、2015年以降で最も高い割合を記録しました。これは、短期的なシナジーが期待できる案件が増加していることを示しています。

テクノロジーとヘルスケアの現状

M&A取引が一般的に活発なテクノロジーやヘルスケア分野は、依然として過去の水準を下回っていることが報告されています。2024年には、生成AIの活用が進む中、実務担当者の20％が生成AIを導入しており、この数字は前年比で4％の増加を示しています。この技術の普及により、プロセスの効率化やコスト削減が期待されています。