金融庁の市場制度ワーキング・グループが掲げる顧客本位の業務運営の重要性

2023年6月、金融庁における「市場制度ワーキング・グループ」の第29回会合が行われました。この会合では、顧客本位の業務運営に関する原則の改訂案や市場制度ワーキング・グループの報告案についての議論が行われました。特に、金融機関の業務運営が顧客の最善の利益を実現するための取り組みが求められることが強調されました。

この会議の冒頭、神田座長は参加者に感謝の意を表し、議論の進行を開始しました。事務局の齊藤課長は、前回のミーティングからの意見をもとに、報告案を修正したことを説明し、顧客本位の業務運営に関する原則の重要性を再確認しました。

報告案では、資産運用立国の実現に向けて、金融機関がどのように顧客に適した商品を提供するのか、その在り方が問われました。具体的な課題として、安全で効率的な市場インフラの提供や非上場企業への資金供給の円滑化が挙げられています。特に、金融商品については、顧客の真のニーズに基づくプロダクトガバナンスが求められており、販売会社と資産運用会社の適切な連携が不可欠とされています。

また、報告案の中でプロダクトガバナンスに関する原則が明記され、顧客のニーズを正確に把握し、それに応じた商品提供を実現することが強調されました。金融機関は、顧客の資産形成やリスク許容度に基づいて商品 oferta を検討し、結果的に顧客の最善の利益を守るために進化することが求められています。

今回の議論の中で、新興運用会社の参入が注目され、業界全体の競争力向上に資するとして、その健全な発展を支援する必要性に対する意見も出されました。各委員からは、新たな規制の導入に際しては、業界の実態に配慮したアプローチを取ることが重要であり、画一的な基準の適用が新興企業の成長を妨げることがないようにすべきとの指摘もありました。

この報告書は、顧客本位の運営を実現するための原則をさらに具体化することを目指しており、顧客に対する透明性やわかりやすい情報提供が求められています。議論の結果に基づいて、金融庁は今後パブリックコメントを受け付け、最終報告書を公表予定です。

集まりでは、株式決済期間の短縮や投資型クラウドファンディングに関する新たな提案についても触れられ、日本の証券決済制度の改善が必要であることが指摘されました。また、金融商品取引の現在の問題点や課題に対する更なる検討が進められることが期待されています。

今後、各金融機関は、顧客の期待を超えるように努力し、顧客本位の業務運営を実現するためにしっかりとした体制を構築していく必要があります。